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La relación de Sharpe, creada en 1966 por el premio Nobel William F. Sharpe, es una ecuación para calcular el rendimiento ajustado al riesgo de una cartera de acciones. La relación determina si la ganancia de una cartera se puede atribuir al pensamiento correcto o al alto riesgo. Cuanto mayor sea el índice, mejor será el rendimiento de la cartera después de haber sido ajustada por riesgo. Si bien una determinada cartera puede generar una gran ganancia, esa ganancia puede ser el resultado de un riesgo enorme y potencialmente peligroso. El cálculo exacto de la relación requiere restar la tasa de una inversión libre de riesgo del rendimiento esperado de la cartera, dividido por la desviación estándar de las carteras:
(tasa de rendimiento de la cartera - tasa libre de riesgo) / desviación estándar de la cartera
Retorno promedio y desviación estándar
Enumere los rendimientos anuales de su cartera. Si su cartera tiene cinco años, comience desde el primer año. Por ejemplo:
2005: 12 por ciento 2006: -3 por ciento 2007: 9 por ciento 2008: -8 por ciento 2009: 6 por ciento
Calcule el promedio de los rendimientos de la cartera sumando cada porcentaje de rendimiento y dividiendo por el número de años.
Por ejemplo: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3.2
Este es el rendimiento promedio de su cartera.
Reste el rendimiento individual de cada año del rendimiento promedio de la cartera. Por ejemplo:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Cuadrar las desviaciones individuales.
Por ejemplo: 2005: -8.8 x -8.8 = 77.44 2006: 6.2 x 6.2 = 38.44 2007: -5.8 x -5.8 = 33.64 2008: 11.2 x 11.2 = 125.44 2009: -2.8 x -2.8 = 7.84
Encuentra la suma de la desviación al cuadrado de cada año.
Por ejemplo: 77.44 + 38.44 + 33.64 + 125.44 + 7.84 = 282.8
Divide la suma entre el número de años menos uno.
Por ejemplo: 282.8 / 4 = 70.7
Calcule la raíz cuadrada de este número.
Por ejemplo: 8.408
Esta es la desviación estándar anual de la cartera.
Ratio de Sharpe
Coloque sus tres números en la ecuación de relación de Sharpe.
Reste la tasa de rendimiento libre de riesgo de la tasa de rendimiento de la cartera.
Por ejemplo: (Usando los números anteriores y la tasa de rendimiento de un bono del gobierno de los Estados Unidos a cinco años) 3.2 - 1.43 = 0.3575
Dividir por la desviación estándar.
Por ejemplo: 0.3575 / 8.408 = 0.04252 (aproximado)
Esta es tu relación de Sharpe.